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【军工】韩国拟采购50.6亿美金F35战机,朝鲜、美国分别拟在黄海举行军事演习——国防军工行业周报2023年第38周(刘宇辰等)

2023-09-19 00:00:00

报告摘要

板块行情:

20230911-20230915,国防军工板块(SW)下跌3.51%,在31个一级行业中,排在第30位。年初至本周最后一个交易日收盘,国防军工板块(SW)下跌1.55%,在31个一级行业中,排在第15位。

行业估值:

当前国防军工板块(SW)的PE-TTM估值为52.17x,略低于3年历史估值均值-1x标准差,板块估值处于较低位置。细分来看,航空、舰船、新材料、信息化子行业估值水平在3年历史子行业估值水平均值-1x标准差附近;航天子行业估值水平在3年历史子行业估值水平均值附近;陆装子行业估值水平在3年历史子行业估值水平+1x标准差附近。

个股行情:

本周涨幅靠前的个股为国光电气(+16.51%)、*ST炼石(+8.63%)、中航科工(+4.83%)、中船防务(+4.80%)、西部材料(+3.44%)。年初以来涨幅靠前的个股为中航电测(+314.56%)、华力创通(+305.07%)、华中数控(+83.05%)、航宇微(+76.88%)、奥普光电(+67.52%)。

行业动态:

美国国务院已批准向韩国出售F-35战机及相关设备,交易估计价值约50.6亿美金;美国防部与雷神、洛马签署两项合同,用于升级和更换“毒刺”防空导弹,总额超过7.3亿美金;朝鲜、美国分别拟在黄海举行军事演习。

行业数据:

造船方面本周波罗的海运费指数:干散货(BDI)上涨16.44%;波罗的海运费指数:原油(BDTI)本周上涨3.79%;波罗的海运费指数:成品油(BCTI)价格上涨11.13%;中国出口集装箱运价指数(CCFI)本周下跌1.70%;造船钢材价格较上周价格持平;8月新造船价格指数在高位保持小幅上涨0.19%。军工原材料方面,本周海绵钛价格上涨4.90%,丙烯腈价格上涨0.54%,LME3个月镍价较上周下降0.65%。

行业周观点:

本周军工板块表现跑输沪深300。我们认为,提升国防建设的需求长期存在,同时在国际军贸、军转民领域需求的牵引下,国防军工行业有望继续保持高景气度,长期维持增长态势。

风险分析:国际政治形势变化对军工行业发展产生影响的风险;防务装备市场竞争加剧的风险;防务装备研制进度不及预期的风险。

发布日期:2023-09-18

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